Investeringsforeningsloven § 74

En dansk UCITS skal indløse andele, når en investor anmoder om det.

Stk 2. En dansk UCITS kan udsætte indløsning af andele som nævnt i bilag 1, nr. 1, når

1. 1) den indre værdi ikke kan fastsættes på grund af markedsforhold eller

2. 2) hensynet til en lige behandling af investorerne fordrer, at den indre værdi først fastsættes, når de til indløsning af andelene nødvendige aktiver er realiseret.

Stk 3. Et feederinstitut kan ud over de i stk. 2

nævnte tilfælde udsætte indløsning af andele, hvis det masterinstitut, som feederinstituttet investerer i, på eget initiativ eller efter Finanstilsynets eller en anden kompetent myndigheds påbud har udsat sin indløsning af andele.

Stk 4. En dansk UCITS kan, når det er i investorernes interesse, midlertidigt udsætte tegning, tilbagekøb og indløsning af andele som nævnt i bilag 1, nr. 1, eller aktivere eller deaktivere likviditetsstyringsværktøjer valgt fra nr. 2-8 i bilag 1 i overensstemmelse med § 74 a

. En dansk UCITS kan, når det er i investorernes interesse, aktivere side pockets som nævnt i bilag 1, nr. 9.

Stk 5. En dansk UCITS må kun anvende udsættelse af tegning, tilbagekøb og indløsning eller aktivere side pockets, jf. stk. 4

, i undtagelsestilfælde, når omstændighederne kræver det, og når der tages hensyn til investorernes interesse.

Stk 6. En dansk UCITS underretter Finanstilsynet i følgende tilfælde:

1. 1) Straks efter aktivering eller deaktivering af det likviditetsstyringsværktøj, der er nævnt i bilag 1, nr. 2, om udsættelse af tegning, tilbagekøb og indløsning.

2. 2) Straks efter aktiveringer eller deaktiveringer af et eller flere af de likviditetsstyringsværktøjer som nævnt i stk. 4

   på en måde, der ikke følger den normale forretningsprocedure som fastsat i den danske UCITS’ vedtægter eller fondsbestemmelser.

3. 3) Inden for en rimelig frist inden aktivering eller deaktivering af side pockets som nævnt i stk. 5

   .

Stk 7. Finanstilsynet informerer straks de kompetente myndigheder i investeringsforvaltningsselskabets hjemland, de kompetente myndigheder i andre lande i Den Europæiske Union eller i lande, som Unionen har indgået aftale med på det finansielle område, hvis den danske UCITS markedsfører sine andele der, og Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed om enhver underretning, som Finanstilsynet modtager i henhold til stk. 6

. Er der potentielle risici for det finansielle systems stabilitet og integritet, underretter Finanstilsynet straks Det Europæiske Udvalg for Systemiske Risici om enhver underretning, som Finanstilsynet modtager i henhold til stk. 6

.

Stk 8. Finanstilsynet kan påbyde en dansk UCITS at aktivere eller deaktivere det likviditetsstyringsværktøj som nævnt i bilag 1, nr. 1, når der er risici for investorbeskyttelsen eller den finansielle stabilitet. Følgende betingelser skal være opfyldt:

1. 1) Det er i investorernes interesse.

2. 2) Det er under ekstraordinære omstændigheder.

3. 3) Der er foretaget høring af den danske UCITS.

4. 4) Aktivering eller deaktivering er ud fra et rimeligt og afbalanceret synspunkt nødvendigt.

Stk 9. Finanstilsynet underretter de kompetente myndigheder i investeringsforvaltningsselskabets hjemland, de kompetente myndigheder i andre lande i Den Europæiske Union eller i lande, som Unionen har indgået aftale med på det finansielle område, hvis den danske UCITS markedsfører sine andele der, og Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed om ethvert påbud givet efter stk. 8

. Hvis der er potentielle risici for det finansielle systems stabilitet og integritet, underretter Finanstilsynet Det Europæiske Udvalg for Systemiske Risici om ethvert påbud givet efter stk. 8

.

Stk 10. Finanstilsynet fastsætter regler om beregning af indløsningsprisen og om de oplysninger, som en dansk UCITS skal offentliggøre herom.